不瞭解現金殖利率別說你要存股!! @ 陳陳的嘉理

在先前我們討論過存股最重要的現金殖利率與股票殖利率

那現金殖利率跟股票殖利率到底哪一個最適合存股族呢?

陳陳這就幫各位詳細介紹這兩種的差異吧!!

【什麼是殖利率?】

我們常能從債券中聽到〝殖利率〞三個字，也就是投資債券的每期利息報酬就是殖利率

而股票的殖利率與債券的殖利率又有一點不同

債券只有價格會受到市場影響而波動，利息則是固定的；但股票除了價格會波動外，每年的利息也都不一定

換句話說，股票中的〝殖利率〞就是指長期投資股票標的，每年所能拿到相當於股價多少的利息

【什麼是現金殖利率?】

公式:現金殖利率(%) = 現金股利(元) ÷股價(元)

現金股利就是公司獲利的盈餘選擇以現金的方式發放給股東

如果現金股利越高，或是股價越低，都會造成現金殖利率上升

以現在台灣銀行定存利率大約是1%左右，就算是美元定存也大約是在2%~3%

那追蹤大盤的元大台灣50(0050)每年殖利率也大概落在2%~4%左右

而台灣通貨膨脹率大概每年成長2%左右

所以陳陳建議在尋找存股標的最好是現金殖利率4%以上的股票最好

大家記得在看股票的殖利率時，陳陳建議能扣除通膨的2%，才會更加貼近我們的實際報酬喔!!

並且最重要的一點，是股票是否有填權息

如果不了瞭解填權息的朋友，能參考《什麼是除權息?什麼是填權息?》

【配息高真的好嗎?誰比較適合選擇高殖利率】

我們投資股票的本質，就是將資金投資給公司，讓他們幫我們創造更高的報酬

也就是說，假如我們現在有閒錢100萬，不知道怎有效運用，我們將100萬的資金投資給某家上市櫃公司，讓他們幫我們創造更高的報酬

但現金股利正好相反，就是因為公司無法幫我們賺更多的報酬，所以選擇將盈餘發還給股東們

許多投資界大佬都不喜歡投資高殖利率的公司，像是股神巴菲特，他自己的波克夏公司就從來不配發股息，因為資金在他手裡效率會更高

那誰比較適合選擇高殖利率的投資方式呢?

假如你已經到了退休年紀，只是希望有個穩定的現金流，那高殖利率的投資方式就很適合你

只是要注意稅制的問題，因為2018年有新增新的稅制方法，想瞭解的朋友一樣能看《什麼是除權息?什麼是填權息?》

【高殖利率的股票應該如何挑選呢?】

看完以上的介紹後，應該能瞭解到選則高殖利率投資的人，要求的不是股價成長，而是穩定的股利

但在選擇高殖利率時，還是必須注意到一些地方

1.賺了股息，卻賠了價差

這是許多投資朋友最常遇到的問題，許多人都想要賺股息也想賺價差，但要兩種都同時獲利的機率是相當低的

許多股票體質好、成長性佳，但這種股票幾乎股價都很高，最後造成殖利率沒辦法太高；要不然就是衰退的公司股價一直下跌，本益比也低，造成殖利率可能墊高，但這種股票應該沒人會去碰吧

所以我們最好的選擇，就是能有穩定股利，但股價波動性低的公司

那要選擇這類個股票，就要注意他們的EPS是否穩定、營收、毛利率、營業淨利率穩定或成長，至少不能衰退，經過篩選後的股票，相對來講就會比較安全

2.注意一次性的獲利配息

在挑選高殖利率股時，會發現有些公司每年股利少少的，但今年突然發放超多股利給股東，許多人就會只看今年股利就認為這家股票適合買進當存股，買到這種股票其實是相當可怕的，有些人可能是作帳吸引投資人買，也可能是突然處分某些資產而有高的盈餘發放給股東，如果你沒能研究出這家公司突然賺這麼多錢的原因，那陳陳建議別輕易就下單買進，觀察個幾季甚至是幾年來看這家公司是否營收還有維持在水準，不然如果只是一次性獲利的公司，那可能下次營收被打回原形，不但少賺了股利，還賠了價差，就得不償失了

所以在篩選時，一樣可以觀察EPS是否有突然爆衝，以及業外收入是否有增加，這些跡象都是一次性獲利常見的地方

3.增資來配息

這是很扯的方式，增資就是向股東要錢，然後要將這些錢拿來配息，根本是當投資人是笨蛋

但這也跟台灣人喜歡高股息有很大的關係，公司為了吸引投資人投資，紛紛想出一些離譜的方式來吸引

所以這類公司也要盡量避開

那在篩選時，我們可以觀察配息率是否大於100%(現金股利÷EPS)，如果大於100%，就代表公司賺的錢比配的股息還少，這不就不合理嗎?多配的錢是從哪生出來的，我們也無從得知，再來就是看營運現金流(年)跟自由現金流(年)是否為負，如果為負就代表這家公司沒有足夠的現金，卻還能發股利，這也是很不合理

【如何快速找到高殖利率股?】

台灣大多公司大概都在5月後陸續公布去年財報與今年股利配發多少

而除權息大概都在6~8月左右進行

我們可以利用選股網來進行一個篩選，找出適合的高殖利率股票來進行選股

以上為個人觀點，如有不對可提出糾正，如有更多看法的也能留言一起討論喔!!